Forex: l'identification des tendances et des devises à fourchette Le marché forex global tend généralement plus que le marché boursier global. Pourquoi Le marché boursier. Qui est vraiment un marché de nombreux stocks individuels, est régie par la micro dynamique de certaines entreprises. Le marché des changes. D'autre part, est tirée par des tendances macroéconomiques qui peuvent parfois prendre des années à jouer. Ces tendances se manifestent le mieux à travers les paires principales et les devises des blocs de marchandises. Ici, nous examinons ces tendances, en examinant où et pourquoi elles se produisent. Ensuite, nous examinons également quels types de paires offrent les meilleures opportunités pour la négociation à distance. (Commerce 10 des paires de devises les plus populaires sur notre simulateur de trading de forex NEW, FXtrader.) Les Majors Il ya seulement quatre paires de devises majeures en forex, ce qui en fait un tout à fait facile de suivre le marché. Il est compréhensible que les États-Unis, l'Union européenne et le Japon soient les monnaies les plus actives et les plus liquides au monde , Mais pourquoi le Royaume-Uni Après 2005, l'Inde a un PIB plus important (3,3 billions contre 1,7 trillion pour le Royaume-Uni), alors que le PIB russe (1,4 trillion) et le PIB brésilien (1,5 trillion) . L'explication, qui s'applique à une grande partie du marché des changes, est la tradition. La Grande-Bretagne a été la première économie au monde à développer des marchés de capitaux sophistiqués et à un moment donné ce fut la livre sterling, et non le dollar américain, qui a servi de monnaie de réserve mondiale. En raison de cet héritage et en raison de la primauté de Londons comme le centre du commerce mondial de forex, la livre est toujours considérée comme l'une des principales monnaies du monde. Le franc suisse, quant à lui, prend sa place parmi les quatre majors à cause de la neutralité célèbre de la Suisse et de la prudence fiscale. À un moment le franc suisse a été 40 soutenu par l'or, mais à de nombreux commerçants sur le marché des changes, il est encore connu comme l'or liquide. En période de turbulence ou de stagflation économique. Les traders se tournent vers le franc suisse comme monnaie refuge. La paire la plus importante - en fait l'instrument financier le plus liquide au monde - est le dollar américain. Cette paire commercialise près de 1 billion de dollars par jour de valeur théorique de Tokyo à Londres à New York 24 heures par jour, cinq jours par semaine. Les deux monnaies représentent les deux plus grandes entités économiques au monde: les États-Unis avec un PIB annuel de 11 billions de dollars et la zone euro avec un PIB d'environ 10,5 trillions. Bien que la croissance économique des États-Unis ait été bien meilleure que celle de la zone euro (3,1 contre 1,6), l'économie de la zone euro génère des excédents commerciaux nets alors que les États-Unis connaissent des déficits commerciaux chroniques. La position supérieure du bilan de la zone euro et l'ampleur de l'économie de la zone euro ont fait de l'euro une devise de réserve alternative attrayante pour le dollar. En tant que tel, de nombreuses banques centrales dont la Russie, le Brésil et la Corée du Sud ont diversifié certaines de leurs réserves en euros. De toute évidence, ce processus de diversification a pris du temps comme le font beaucoup des événements ou des changements qui affectent le marché des changes. C'est pourquoi l'un des principaux attributs de la négociation de la tendance réussie dans le forex est une perspective à long terme. Observer l'importance de la longue durée Pour voir l'importance de cette perspective à long terme, jetez un oeil à la figure 1 et la figure 2, qui utilisent tous les deux un filtre à trois mobiles simples (trois SMA). Figure 1: Graphique le taux de change EURUSD du 1er mars au 15 mai 2005. Remarque action de prix récente suggère choppiness et un début possible d'une tendance baissière que les trois moyennes mobiles simples alignent les uns sur les autres. Figure 2: Graphique le taux de change EURUSD de août 2002 à juin 2005. Chaque barre correspond à une semaine plutôt qu'à un jour (comme sur la figure 1). Et dans ce graphique à plus long terme, une vue complètement différente émerge - la tendance haussière reste intacte avec chaque mouvement vers le bas ne faisant rien de plus que fournir le point de départ pour de nouveaux sommets. Le filtre trois-SMA est un bon moyen de mesurer la force de la tendance. La prémisse de base de ce filtre est que si la tendance à court terme (SMA à sept jours) et la tendance à moyen terme (SMA à 20 jours) et la tendance à long terme (SMA à 65 jours) sont toutes alignées dans un sens , Alors la tendance est forte. Certains commerçants peuvent se demander pourquoi nous utilisons le SMA 65. La réponse véridique est que nous avons ramassé cette idée de John Carter, un commerçant à terme et éducateur, car ce sont les valeurs qu'il a utilisé. Mais l'importance du filtre à trois SMA ne se situe pas dans les valeurs SMA spécifiques, mais plutôt dans l'interaction des tendances des prix à court, moyen et long terme fournies par les SMA. Tant que vous utilisez des procurations raisonnables pour chacune de ces tendances, le filtre à trois SMA fournira une analyse précieuse. En regardant l'EURUSD à partir de deux perspectives temporelles, nous pouvons voir comment différents signaux de tendance peuvent être. La figure 1 montre l'action quotidienne des prix pour les mois de mars, avril et mai 2005, qui montre un mouvement houleux avec un biais baissier clair. La figure 2, cependant, présente les données hebdomadaires de 2003, 2004 et 2005 et présente une image très différente. Selon la figure 2, EURUSD reste dans une nette tendance à la hausse en dépit de quelques corrections très nettes en cours de route. Warren Buffett. Le célèbre investisseur qui est bien connu pour faire des métiers de tendance à long terme, a été fortement critiqué pour tenir sur sa position massive EURUSD long qui a subi quelques pertes en cours de route. En regardant la formation sur la figure 2, cependant, il devient beaucoup plus clair pourquoi Buffet peut avoir le dernier rire. Commodity Block Currencies Les trois devises les plus liquides des matières premières sur les marchés de change sont USDCAD. AUDUSD et NZDUSD. Le dollar canadien est affectueusement connu sous le nom de dollar, le dollar australien comme le dollar australien et le dollar néo-zélandais comme le kiwi. Ces trois pays sont d'énormes exportateurs de produits de base et tendent souvent très fortement de concert avec la demande pour chacun de leurs principaux produits d'exportation. Par exemple, jetez un coup d'oeil à la figure 3, qui montre la relation entre le dollar canadien et les prix du pétrole brut. Le Canada est le plus grand exportateur de pétrole vers les États-Unis et près de 10% du PIB canadien comprend le secteur de l'exploration énergétique. L'USDCAD trades inversement, donc la force du dollar canadien crée une tendance baissière dans la paire. Figure 3: Ce graphique présente la relation entre le huard et le prix du pétrole brut. L'économie canadienne est une source très riche de réserves pétrolières. Le graphique montre qu'à mesure que le prix du pétrole augmente, il devient moins coûteux pour une personne détenant le dollar canadien d'acheter des dollars américains. Bien que l'Australie ne dispose pas de nombreuses réserves de pétrole, le pays est une source très riche de métaux précieux et est le deuxième plus grand exportateur d'or dans le monde. Dans la figure 4, nous pouvons voir la relation entre le dollar australien et l'or. Figure 4: Ce graphique examine la relation entre le cours australien et le cours de l'or (en dollars américains). Notez comment un rallye en or de décembre 2002 à novembre 2004 a coïncidé avec une très forte tendance à la hausse du dollar australien. Les croix sont les meilleures pour la gamme Contrairement aux majors et les devises de blocs de matières premières, qui offrent aux commerçants les opportunités les plus fortes et les plus longues, les croisées de devises présentent les meilleurs métiers liés à la gamme. Dans le forex, les croisements sont définis comme des paires de devises qui n'ont pas l'USD dans le cadre de l'appariement. L'EURCHF est un de ces croisements, et il a été connu pour être peut-être la meilleure paire de la gamme limitée au commerce. L'une des raisons est évidemment qu'il y a très peu de différence entre les taux de croissance de la Suisse et de l'Union européenne. Les deux régions ont des excédents de la balance courante et adhèrent à des politiques fiscalement conservatrices. Une stratégie pour les commerçants de gamme est de déterminer les paramètres de la gamme pour la paire, de diviser ces paramètres par une ligne médiane et d'acheter simplement en dessous de la médiane et de vendre au-dessus. Les paramètres de la fourchette sont déterminés par le haut et le bas entre lesquels les prix fluctuent sur une période donnée. Par exemple, en EURCHF, les commerçants de gamme pourraient, pour la période entre mai 2004 et avril 2005, établir 1,5550 comme le sommet et 1,55050 comme le bas de la fourchette avec 1,5300 ligne médiane délimitant les zones d'achat et de vente. (Voir la figure 5 ci-dessous). Figure 5: Ce graphique représente l'EURCHF (de mai 2004 à avril 2005), avec 1,5550 comme le sommet et 1,55050 comme le bas de la fourchette, et 1,5300 comme la ligne médiane. Une stratégie de négociation de gamme consiste à vendre au-dessus de la médiane et l'achat en dessous de la médiane. Rappelez-vous les commerçants de gamme sont agnostique sur la direction (pour plus d'informations sur ce sujet, voir Trading Trend ou Range). Ils veulent tout simplement vendre des conditions relativement sur-achetées et acheter des conditions de survente relativement. Les devises croisées sont si attrayantes pour la stratégie liée à la fourchette, car elles représentent des paires de devises de pays culturellement et économiquement similaires. Les déséquilibres entre ces monnaies reviennent donc souvent à l'équilibre. Il est difficile de croire, par exemple, que la Suisse entrerait dans une dépression alors que le reste de l'Europe se dilatait joyeusement. La même tendance à l'équilibre. Cependant, ne peut pas être dit pour les stocks de nature similaire. Il est assez facile d'imaginer comment, disons, General Motors pourrait déposer son bilan, même si Ford et Chrysler continuent à faire des affaires. Parce que les monnaies représentent des forces macroéconomiques, elles ne sont pas aussi sensibles aux risques qui se produisent au niveau micro - comme les stocks des entreprises individuelles. Les devises sont donc beaucoup plus sûres pour le commerce de gamme. Néanmoins, le risque est présent dans toutes les spéculations. Et les commerçants ne devraient jamais gamme commerce n'importe quelle paire sans une perte d'arrêt. Une stratégie raisonnable consiste à utiliser un arrêt à la moitié de l'amplitude de la plage totale. Dans le cas de la fourchette EURCHF que nous avons définie à la figure 5, la butée serait à 250 pips au-dessus du haut et 250 au-dessous du faible. En d'autres termes, si cette paire atteint 1.5800 ou 1.4800, le commerçant devrait s'arrêter lui-même hors du commerce parce que la gamme aurait très probablement été brisé. Taux d'intérêt - le morceau final du puzzle Alors que l'EURCHF a une fourchette relativement serrée de 500 pips sur l'année montrée à la figure 5, une paire comme JPY JPY a une gamme beaucoup plus grande à 1800 pips, ce qui est montré à la figure 6. Les taux d'intérêt Sont la raison il ya une différence. L'écart de taux d'intérêt entre deux pays affecte la fourchette de négociation de leurs paires de devises. Pour la période représentée à la figure 5, la Suisse a un taux d'intérêt de 75 points de base (bps) et les taux de la zone euro sont de 200 points de base, créant un différentiel de seulement 125 points de base. Cependant, pour la période représentée à la figure 6, cependant, les taux d'intérêt dans les U. K sont à 475 points de base alors que dans le Japon - qui est saisi par la déflation - les taux sont de 0 points de base, ce qui fait un énorme écart de 475 points de base entre les deux pays. La règle du pouce dans le forex est le plus grand le différentiel de taux d'intérêt, le plus volatile de la paire. Figure 6: Ceci représente le GBPJPY (de décembre 2003 à novembre 2004). Pour illustrer davantage la relation entre les fourchettes de négociation et les taux d'intérêt, voici un tableau de différents croisements, de leurs différentiels de taux d'intérêt et du mouvement maximal des pipes, de haut en bas, sur la période allant de mai 2004 À mai 2005. Commerce de gré à gré avec les non-américains Dollar Pairs Traders de la fourchette de devises souvent erreur consolidations à court terme pour les gammes. Quand ils vont faire un commerce de gamme, ils découvrent que la consolidation n'était pas une gamme à long terme, mais plutôt une consolidation à court terme qui apparaissait techniquement comme une gamme. Les gammes se produisent tout le temps, et une fois qu'un commerçant de gamme peut visuellement voir la gamme, ils assument souvent qu'il continuera. Cela se traduit souvent par la frustration et la perte de métiers. Cependant, il existe un moyen d'isoler les paires de devises, qui sont plus susceptibles de rester liées à la plage et sont donc plus susceptibles de produire des métiers rentables à partir d'une stratégie de gamme. En évitant les paires de devises impliquant le dollar américain (USD) et en examinant les taux d'intérêt de la banque centrale pour différents pays (devises), un investisseur peut identifier ces paires. Le dollar américain est une monnaie-tendance Puisque beaucoup de transactions mondiales ont lieu en dollars américains, les paires de devises impliquant le dollar sont exposées à un biais tendanciel, par opposition à un biais lié à la portée. Bien que les fourchettes se produisent par paires contenant le dollar des États-Unis, le commerce de ces paires avec une stratégie de gamme à long terme n'est pas aussi efficace que les paires de négociation qui ne contiennent pas le dollar américain. Si vous regardez les principales paires de devises impliquant le dollar des États-Unis à travers 2009, vous verrez que presque toutes ces paires avaient des tendances définies. Ces paires comprennent l'EURUSD, USDJPY, USDCHF, USDCAD et AUDUSD. Ces paires ne se sont pas déplacées en lignes droites dans une direction, mais il est évident que toutes les plages qui se sont produites n'ont pas duré pendant de longues périodes de temps. Malheureusement, la règle du dollar non américain n'est pas exacte, car la GBPUSD s'est maintenue relativement bien dans une fourchette jusqu'aux six derniers mois de 2009. (Pour une introduction sur le trading de devises, reportez-vous à notre didacticiel exhaustif sur le Forex.) À la paire de devises la plus populaire, l'EURUSD. Beaucoup de commerçants échangent cette paire avec n'importe quelle stratégie simplement parce qu'il fait le plus de volume, mais ce n'est pas la meilleure paire pour le commerce de gamme comme peut être vu à la figure 1. Figure 1: Graphique quotidien d'EURUSD Dans le contexte, Paires de devises nous voyons plus d'une propension à rester dans une gamme. Certaines gammes sont très volatiles, tandis que d'autres sont plus contrôlés. Si nous regardons 2009 pour des paires telles que l'EURJPY, GBPJPY, GBPCHF, AUDNZD, nous voyons des environnements plus variés. L'EURCHF (figure 2) en est un bon exemple: bien qu'elle ait fait l'expérience de la volatilité avec d'autres paires de devises vers la fin de 2008 dans la crise financière, elle s'est stabilisée et maintenue dans une fourchette de 450 pi pour les huit derniers mois de 2009. : Graphique EURCHF quotidien Un biais tendanciel global en paires contenant le dollar américain affaiblit la probabilité pour les métiers rentables à portée de gamme sur tous les cadres de temps. Alors qu'une paire qui n'a généralement pas de tendance augmente fortement la probabilité que les stratégies de distance réussissent sur tous les cadres de temps. Bien sûr, ce n'est pas exact. Certaines paires contenant le dollar des États-Unis seront liées à la plage pendant de longues périodes, et une paire de devises croisées peut également évoluer pendant une longue période. Par conséquent, nous devons filtrer à travers lequel les paires de devises sont les meilleures pour le commerce de gamme. En regardant les graphiques à long terme est une façon de le faire un autre est de regarder les différentiels de taux d'intérêt. Les écarts de taux d'intérêt affectent la volatilité Dans le négoce de gamme, il ya des paires très volatiles qui ne tendent pas, mais qui ont des mouvements qui sont erratiques et disproportionnés aux mouvements précédents. Ensuite, il ya des paires qui se déplacent plus rythmiquement. L'écart de taux d'intérêt entre deux pays (monnaies) peut jouer un rôle important dans la détermination de ces mouvements. En décembre 2009, la Reserve Bank of Australia avait des taux d'intérêt de 3,75, alors que la Banque du Japon avait des taux d'intérêt de 0,10, soit un taux de 3,65. L'AUDJPY avait une moyenne (14 semaines) vraie gamme de 338 pips. Si nous comparons l'Australie (AUD) à la Nouvelle-Zélande (NZD), qui avait des taux d'intérêt à 2,5, seulement un différentiel, la moyenne vraie gamme (14 semaines) pour l'AUDNZD était de 230 pips en Décembre 2009. Nous pouvons également regarder d'autres Exemple, le GBPJPY qui, en décembre 2009, avait une moyenne hebdomadaire (14) vraie gamme de 560 pips. Le différentiel de taux d'intérêt de ces devises est de 0,40 (0,50 GBP et JPY10,10). Il ya d'autres facteurs qui affectent la volatilité, mais différentiel de taux d'intérêt parmi les paires de devises est certainement un à surveiller. Ne regardez pas les écarts de taux d'intérêt à un moment donné, mais plutôt la relation dans le temps. Alors que le différentiel d'intérêt GBPJPY n'était que de 0,40 en décembre 2009, en 2007, l'écart était de 4,50 ou plus. Par conséquent, historiquement, le différentiel indique qu'il s'agit d'une paire volatile. Choisir les paires de commerce de gamme En fin de compte, les commerçants devront décider par eux-mêmes quel type de paires qu'ils vont commerce gamme. En règle générale, les paires qui ne contiennent pas le dollar américain sont plus appropriées pour le commerce de gamme. Les paires qui affichent des écarts de taux d'intérêt historiquement bas sont également adaptées au négoce de fourchettes. Les graphiques à long terme nous donneront une bonne idée de la relation des pays au fil du temps. Quand on considère un exemple noté ci-dessus, l'EURCHF, il est logique de supposer, quand on considère comment ces pays sont liés, que la paire ne bougera pas drastiquement sauf dans des circonstances extrêmes. Il n'est pas probable que la zone euro subirait un désastre sans que cela affecte la CHF ou vice versa. Les États-Unis et l'Australie ne sont pas aussi directement liés et peuvent être exposés à des événements géopolitiques différents, créant ainsi des tendances à mesure que les pays émergent et sortent des phases du cycle économique à des moments différents. Juste parce que certaines paires ont les conditions préalables pour un candidat de commerce bonne gamme, ne signifie pas que la paire de commerce dans une gamme tout le temps. Une bonne gestion des risques et une solide stratégie commerciale doivent être mises en œuvre. En isolant les paires qui satisfont à nos conditions préalables, nous avons une plus grande chance de profiter de notre méthodologie de négociation de gamme parce que nous faisons des métiers en paires de devises qui complètent réellement la stratégie. (En savoir plus sur certains moyens appropriés pour gérer les risques dans les techniques de gestion des risques pour les commerçants actifs.) La ligne de fond Le commerce de gamme réussie dans le marché des changes implique plus que simplement voir visuellement une gamme. Nous pouvons accroître nos chances de rentabilité en isolant les paires qui n'ont pas tendance à la tendance, c'est-à-dire en excluant les paires incluant le dollar américain. À partir des paires de devises croisées, nous pouvons ensuite examiner les graphiques à long terme pour voir s'ils ont un biais tendanciel, puis filtrer ce en examinant la relation de leurs différentiels de taux d'intérêt. Les écarts d'intérêt élevés signifient généralement une volatilité accrue. Les pays à devises fortes qui sont fortement liés entre eux risquent de diminuer la volatilité et de rendre les devises plus susceptibles de fluctuer. Nous avons encore besoin d'avoir une bonne stratégie de négociation de gamme, mais en mettant les paires de notre commerce de gamme à travers notre écran prérequis nous avons une meilleure chance de faire des métiers de gamme plus rentable. Pour plus de lecture, jetez un coup d'oeil à notre Forex Walkthrough.
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